講了加密貨幣這個 Web3 世界裡的 "錢"，那有了錢，自然就需要金融服務。現實世界有銀行、借貸、支付、保險，那在 Web3 這個去中心化的世界裡，承擔這些功能的就是 DeFi—— 去中心化金融。
DeFi 是 Decentralized Finance 的縮寫，意為 "去中心化金融"，它是一種基於區塊鏈技術、無需依賴傳統金融機構的新型金融系統，提供借貸、交易、支付等金融服務。想要真正了解 DeFi，我們需要將其與傳統金融進行對比。
一、DeFi 與傳統金融的核心區別
1、開放性
傳統金融系統需要銀行賬戶，開戶、轉賬、貸款等都要經過複雜的審核，某些地區甚至無法享受基本金融服務。
而在 DeFi 世界裡，你只需要一個加密錢包即可隨時參與，不受地域、身份、銀行政策的限制，真正實現了 "金融普惠"。
2、信任機制
傳統金融依賴於銀行、支付機構等中介，所有交易需通過這些中心化機構完成。
而 DeFi 依靠區塊鏈上的智能合約自動執行，用戶之間的交易由代碼保障，透明且無需信任第三方。
3、資產控制權
在傳統金融中，資金存放於銀行，用戶實際上並不完全掌控自己的資金，銀行有權凍結或限制。
在 DeFi 中，用戶通過加密錢包直接掌控資產，除非你本人授權，否則沒有人能挪用你的資金。
4、交易時間與效率
傳統金融受工作日、結算時間限制，跨境轉賬可能需要數天才能完成。
而 DeFi 是全球 7*24 小時運行，交易即時確認，資金可以隨時隨地流動。
二、DeFi 的核心組成部分
DeFi 並非單一的應用，而是由多個去中心化金融服務構成的生態系統，主要分為幾類：
1、去中心化交易所（DEX）：
作用：實現加密貨幣的自由交易，用戶掌握資金。
案例：比如小明想用 ETH 換 USDT，它就不需要銀行審批，直接在 Uniswap 上幾秒就可以完成兌換，完全不經過第三方。
2、去中心化借貸：
作用：無需銀行審批，憑數字資產就能借款。
案例：比如小紅在 Aave 平台抵押 了 10 個 ETH，立刻就能借到 5000 USDT，進行投資，不用填寫任何申請表。
3、穩定幣：
作用：對標法幣，解決加密貨幣價格波動問題。
案例：比如阿杰想跨境支付給國外的朋友，就可以使用 USDT 快速到賬，省去了高額匯款費用。
4、衍生品與合成資產：
作用：讓用戶通過智能合約參與槓桿交易、期權、期貨。
案例：比如小李預測 BTC 會漲，就可以在 dYdX 上用 3 倍槓桿做多 BTC
5、去中心化保險：
作用：通過智能合約，為用戶提供無需中介的保險服務，保障資產免受各種風險。
案例：比如小張購買了 Nexus 提供的智能合約保險，保障他在 DeFi 平台上存放的資金。如果該平台遭遇黑客攻擊或智能合約漏洞導致資金丟失，他就可以獲得賠償。
三、DeFi 的現狀與發展
1、市場規模快速增長
根據 Defillama 數據顯示，截至 2024 年 12 月，DeFi 市場的總鎖定價值（TVL）已突破 1000 億美元，繼續保持著快速增長的態勢。
根據 a16z 年度加密報告，截止 2024 年 10 月，去中心化交易所 DEX 的現貨交易量占加密貨幣總交易量的 14.12%。各大中心化交易所都在發力去中心化金融。
根據 a16z 年度加密報告，DeFi 是吸引開發者的主要領域，它是唯一超過區塊鏈基礎設施的類別，同時 DeFi 在整個 Web3 領域，占據了 34% 的日活地址。是 Web3 中使用量最多的部分。
目前 Web3 月活用戶大約在 3000-6000 萬之間，按照 crypto.com 得出來的數據，全球大約有 6.17 億加密貨幣持有者。這些用戶只是加密貨幣的被動持有者，不算 Web3 用戶，這樣來看，Web3 還有巨大的增長空間。
2、頭部協議主導市場
以太坊仍是 DeFi 最大的基礎設施，Lido 、Aave、Eigenlayer，Uniswap 等頭部協議佔據大部分市場份額。
3、跨鏈 DeFi 生態崛起
不再局限於以太坊，DeFi 已擴展至多鏈，如 Solana、Arbitrum、Base 等，提升了效率和用戶選擇。
4、政策與合規趨勢
DeFi 因為它的去中心化特性，它可以在全球範圍運行，使得傳統的管理方式失效。而且它的匿名性又容易成為不法分子洗錢、詐騙的工具。關鍵大多是 DeFi 平台是有去中心化自治組織 Dao 或者匿名開發者運營的，這樣就缺乏明確的責任主體，出問題也無法追責。
針對以上問題，現在對 DeFi 的監管力度也是越來越嚴格。美國監管機構一連出了兩個官方文件針對 DeFi 領域，想要把 DeFi 納入現有的法律框架，包括強調 DeFi 項目需要履行傳統金融機構的反洗錢（AML）和了解你的客戶（KYC）義務，還要明確責任主體，不再接受 “完全去中心化” 的免責主張，強調只要有人對 DeFi 協議的設計、開發、維護或推廣有實際控制，就可能被視為責任主體。
總體趨勢就是 DeFi 領域的監管正向清晰化、擴權化、問責化的方向發展，要求 DeFi 項目承擔傳統金融義務已成為監管共識。
四、總結
DeFi 是 Web3 世界中不可或缺的金融引擎，它通過去中心化、無需信任、全球開放的方式，重構了傳統金融的各項功能。從交易、借貸到保險，DeFi 提供了一個無需中介、隨時隨地、由用戶掌控的全新金融體系。
未來，隨著技術的進步與監管的完善，DeFi 有望在全球金融體系中佔據更重要的地位，無論是偏遠山村的農民，還是海外務工的打工人，都能通過 DeFi 享受快速、低成本的金融服務，真正實現‘金融自由’。
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