ステーブルコインの革命：従来の決済システムへの挑戦

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一、なぜ私たちは支払いを再理解する必要があるのか？#

誰もが毎日支払いを行っています：WeChat の QR コード、カード決済、オンラインショッピング、国際送金…… 私たちはほとんど現金を使わなくなり、十分に便利に見えます。しかし、これらの支払い行為の背後には、巨大で古く、効率の非常に低いシステムが隠れていることを考えたことはありますか？

それは、外見上は正常に機能しているビルのようで、外はガラスのカーテンウォールですが、中には数十年前の電線や配管があります。

そして、ステーブルコインは、このシステムのすべての基盤となる論理を再構築しています。

二、従来の支払いの起源：見た目は速いが、実際は遅い#

ステーブルコインについて話す前に、今日の支払いシステムを理解しましょう。

一回のカード決済の「迂回旅行」
あなたが 25 元のコーヒーをカードで購入したと仮定しましょう。その背後で何が起こっているのでしょうか？
あなたと商人の間には、直接の送金はありません；
お金はまずあなたの発行銀行の口座から「事前承認」されます；
カード組織（Visa/Mastercard など）を通じて中継され、商人の受け取り銀行に送られます；
清算と決済のプロセスには通常 1〜3 日、あるいはそれ以上かかります；
商人は約 2〜3％の手数料を支払う必要があります。
言い換えれば、あなたが商人に渡すのはお金ですが、商人が実際に受け取るのは数日後の送金であり、プラットフォームの手数料を差し引いた金額です。
なぜこのシステムは崩壊していないのか？
それは、歴史が長く、ネットワークが広範で、ほぼ独占状態だからです。
1950 年にダイナースクラブが最初のユニバーサルクレジットカードを発行してから、Visa や Mastercard がグローバルな清算ネットワークを構築し、その後 PayPal や Stripe がゲートウェイに接続するまで…… 支払い業界は数十年にわたり「積み重ね式」に進化してきましたが、効率は高くなく、慣性が非常に強いです。
銀行、清算所、カード組織、決済ゲートウェイは、まるで層層の手数料を取る仲介者のように、支払いをますます高く、複雑にしています。

三、ステーブルコインとは何か？なぜ支払いの全体を革新できるのか？#

ステーブルコインは本質的に法定通貨の価値に連動したブロックチェーントークンです。例えば：
USDT と USDC は米ドルに連動；
EURC はユーロに連動；
FDUSD、PYUSD などは金融機関によって発行され、規制に準拠してブロックチェーンに接続されています。

ステーブルコインの最も重要な特性は、チェーン上の台帳が直接「誰がこのお金を持っているか」を確認することです。
私たちがブロックチェーン上でステーブルコインを送金する際、清算所やカード組織、銀行の承認は必要なく、資金の所有権の変更はすでにチェーン上の台帳に書き込まれています。到着と同時に清算され、送金と同時に決済されます。
例を挙げると：
あなたが A 国にいて、B 国のデザイナーを雇ったとします。従来の支払いでは、あなたは：
SWIFT 口座を開設するか、PayPal を使用する必要があります；
1〜3 日待つ必要があります；
5〜10％の手数料を支払う必要があります；
中間銀行に凍結または審査されるリスクもかなり高いです。
しかし、USDC を使用すれば、あなたと相手がそれぞれチェーン上のウォレット（例えば MetaMask、Phantom、OKX ウォレットなど）を持っているだけで、アドレスを入力して「送信」をクリックすれば、数秒で資金が相手の手に届きます。
手数料？おそらく 1 分の 1 セントにも満たないでしょう。

それは単なる安価な通路ではなく、新しい「記帳方法」です。
従来の支払いの核心的な論理は「私は誰かにお金を引き出す権限を与える」というものであり、ステーブルコインの論理は「私はこの資産の所有権を直接相手のウォレットに書き込む」というものです。
これは支払いのチェーンを最適化するのではなく、インターネットの方法で支払いそのものを書き換えることです。
四、これは支払いの価値連鎖を覆す
従来の支払いにおけるいくつかの役割を振り返ってみましょう：

「ウォレット + スマートコントラクト + ステーブルコイン」の組み合わせは、過去に 6 つの役割の協力が必要だった支払い行為を完了することができます。
シナリオを挙げると：
あなたが国際的な e コマースを運営し、世界中の商品を販売しているとします。
従来のルート：
PayPal または Stripe を接続；
ユーザーが支払い → 清算 → 受け取り → 入金（3 日後）；
手数料、為替損失などを差し引くと、5〜10％の損失が発生する可能性があります。
ステーブルコインのルート：
ユーザーが USDC で直接支払い；
あなたは 1 秒で受け取る；
他のステーブルコインや法定通貨にチェーン上で交換することを選択でき、コストは非常に低いです。

五、支払いだけでなく、プログラム可能な金融の入口#

ステーブルコインの真の力は「お金を早く送る」だけではなく、それがプログラム可能であることにあります。
つまり、お金は自動的に「条件を理解する」ことができます：
KPI に達すると自動的に給与を支払う；
期限が来ると自動的にローンを支払う；
DAO ガバナンスでの投票結果がボーナスの支給を引き起こす；
サプライチェーンファイナンスで貨物が港に到着すると自動的に資金が解除される。
従来の金融は紙の契約 + 人間の審査 + 銀行の操作に依存しています。ステーブルコインはスマートコントラクトと組み合わせることで、直接「コードが信頼を生む」ものに変わります。

六、誰が排除され、誰が台頭するのか？#

排除される可能性があるのは：
高コストの国際送金会社（Western Union など）；
高い手数料を取る決済ゲートウェイ；
通路料金だけを取る清算機関；
遅い銀行の中間層。
台頭するのは：
ステーブルコインウォレット（Phantom、OKX Wallet、World App など）；
チェーン上の受け取りツール（Sphere、Onboard など）；
ステーブルコインに基づく財務システム（Request Finance、Superfluid など）；
開発者向けのチェーン上の支払い SDK（Solana Pay、USDC Connect など）；
企業向けの規制に準拠したステーブルコインサービスプロバイダー（Circle、Paxos など）。

七、これは止められない支払い革命である#

あなたは、規制がこの変革を阻止するのではないかと疑問に思うかもしれません。
確かに、ステーブルコインの規制は進行中です —— 例えば、アメリカの GENIUS 法案や、ヨーロッパの MiCA 規則など。
しかし、本質的には、規制はルール体系に組み込むことであり、革新を停止させるものではありません。
ますます多くの企業がステーブルコインでの支払いを受け入れ始め（Shopify、Telegram、Visa のパイロットなど）、従来の銀行もチェーン上の米ドルを発行するようになれば（JPM Coin など）、この革命はもはや止められなくなります。

結論：私たちは支払いシステムの大移行の岐路に立っています#

私たちは 90 年代にインターネットに切り替えたように、新しい「価値のインターネット」モデルに切り替えています。
ステーブルコインの台頭は、単なる金融商品の代替ではなく、支払いを「機関間の調整」から「チェーン上の合意の更新」に変えました。
これは真の意味でのパラダイムシフトです。
それはお金の流れをより速く、より安くするだけでなく、お金の本質を変えるものです。

そして、あなたと私は、この歴史的な転換点を目撃しています。

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